Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/176793 
Erscheinungsjahr: 
2018
Schriftenreihe/Nr.: 
DIW Discussion Papers No. 1728
Verlag: 
Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung (DIW), Berlin
Zusammenfassung: 
This study analyses how liquidity risk affects bonds' yield spreads after controlling for credit risk, bond-specific characteristics and macroeconomic variables. Using two liquidity estimates, LOT liquidity and the bid-ask spread, we find that, in particular, the LOT liquidity measure has explanatory power for the yield spread of green bonds. Overall, however, the impact of LOT decreases over time, implying that, nowadays liquidity risk is negligible for green bonds.
Schlagwörter: 
Green Bond
Liquidity Risk
Yield Spread
Sustainable Investment
Fixed Income Security
Financial Innovation
JEL: 
G12
G32
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
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Größe
309.93 kB





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