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Series/Report no.: 
IAB-Discussion Paper No. 23/2017
Institut für Arbeitsmarkt- und Berufsforschung (IAB), Nürnberg
This paper investigates whether the effects of structural labor market reforms depend on the business cycle. Based on search and matching theory, we propose an unobserved components approach with Markov switching to distinguish the effects of structural reforms that increase the flexibility of the labor market in recession and expansion. Our results for Germany and Spain show that reforms have substantially weaker expansionary effects in the short-run when implemented in recessions. In consequence, reforms are unlikely to mitigate the impact of crisis in the short-run. From a policy perspective, these results highlight the costs of introducing reforms in recessions.
Abstract (Translated): 
Dieses Papier untersucht, ob die Effekte von Arbeitsmarktreformen, die die Flexibilität des Arbeitsmarktes erhöhen, mit dem Konjunkturzyklus zusammenhängen. Auf Basis der Such- und Matchingtheorie schlagen wir ein ökonometrisches Modell mit unbeobachtbaren Komponenten und Markov Switching vor, das die Effekte von Reformen in Rezession und Expansion trennt. Unsere Ergebnisse für Deutschland und Spanien zeigen, dass Reformen in Rezessionen kurz- und mittelfristig deutlich geringere positive Effekte auf den Arbeitsmarkt haben. Kurzfristig können die Effekte sogar negativ werden. Dies schränkt das Potential von Reformen kurzfristig die negativen Effekte von Rezessionen abzufedern deutlich ein. Unsere Ergebnisse verdeutlichen die Kosten, die damit verbunden sind Reformen in Rezessionen umzusetzen.
labor market reforms
search and matching
business cycle asymmetries
Markov switching
Document Type: 
Working Paper

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