Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/172872 
Erscheinungsjahr: 
2017
Schriftenreihe/Nr.: 
Hannover Economic Papers (HEP) No. 618
Verlag: 
Leibniz Universität Hannover, Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät, Hannover
Zusammenfassung: 
We study the term structure of variance (total risk), systematic and idiosyncratic risk. Consistent with the expectations hypothesis, we find that, for the entire market, the slope of the term structure of variance is mainly informative about the path of future variance. Thus, there is little indication of a time-varying term premium. Turning the focus to individual stocks, we cannot reject the expectations hypothesis for the systematic variance, but we strongly reject it for idiosyncratic variance. Our results are robust to jumps and potential statistical biases.
Schlagwörter: 
Options
term structure
expectations hypothesis
model-free option implied variance
implied correlation
systematic risk
beta
idiosyncratic variance
JEL: 
G12
G11
G17
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe
897.53 kB





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