Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/10419/168389
Authors: 
González, Mirta
Pérez, María Cecilia
Year of Publication: 
2015
Series/Report no.: 
Working Paper, Central Bank of Argentina (BCRA) 2015/70
Abstract: 
Con el propósito de brindar una herramienta que permita una major gestión de riesgos y una adecuada regulación, en este trabajo se aplica una metodología para la medición de riesgo de tasa de interés. Luego de la estimación y simulación de la estructura temporal de tasas de interés se realiza el cálculo del value at risk y del expected shortfall sobre los resultados de una cartera. Una aplicación de la teoría de las probabilidades y, en particular, de las distribuciones alfa–estables ha permitido representar el comportamiento típicamente asimétrico, leptocúrtico y con colas pesadas de los rendimientos financieros y la ocurrencia de escenarios extremos.
Abstract (Translated): 
In order to provide a tool for risk management improvement and appropriate regulation, a methodology for measuring interest rate risk is applied in this paper. After estimating and simulating the interest rate term structure, the value at risk and expected shortfall are calculated on a portfolio. An application of alpha-stable distributions has allowed representing the asymmetric, leptokurtic and heavy tailed shape of financial returns and occurrence of extreme scenarios.
JEL: 
C15
C16
E43
E59
G11
G12
Document Type: 
Working Paper

Files in This Item:
File
Size
860.14 kB





Items in EconStor are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.