Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/168209 
Erscheinungsjahr: 
2017
Schriftenreihe/Nr.: 
Beiträge zur Jahrestagung des Vereins für Socialpolitik 2017: Alternative Geld- und Finanzarchitekturen - Session: Market Microstructure No. F16-V3
Verlag: 
ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften, Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Kiel, Hamburg
Zusammenfassung: 
We develop a macro-prudential stress test for the fund sector by including the well-documented flow-performance relationship as an additional funding shock in the model of Greenwood et al. (2015). Here, systemic risks can arise due to funds' fire sales of commonly held assets. Using data on U.S. equity mutual funds, we explore the determinants of individual funds' vulnerability to systemic asset liquidations and highlight the importance of portfolio illiquidity.
JEL: 
G10
G11
G23
Dokumentart: 
Conference Paper

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