Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/167922 
Erscheinungsjahr: 
2017
Quellenangabe: 
[Journal:] Risks [ISSN:] 2227-9091 [Volume:] 5 [Issue:] 2 [Publisher:] MDPI [Place:] Basel [Year:] 2017 [Pages:] 1-14
Verlag: 
MDPI, Basel
Zusammenfassung: 
We prove that the Omega measure, which considers all moments when assessing portfolio performance, is equivalent to the widely used Sharpe ratio under jointly elliptic distributions of returns. Portfolio optimization of the Sharpe ratio is then explored, with an active-set algorithm presented for markets prohibiting short sales. When asymmetric returns are considered, we show that the Omega measure and Sharpe ratio lead to different optimal portfolios.
Schlagwörter: 
risk management
portfolio optimization
Omega measure
Sharpe ratio
active-set algorithm
non-convex optimization
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Creative-Commons-Lizenz: 
cc-by Logo
Dokumentart: 
Article
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