Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/167868 
Erscheinungsjahr: 
2015
Quellenangabe: 
[Journal:] Risks [ISSN:] 2227-9091 [Volume:] 3 [Issue:] 4 [Publisher:] MDPI [Place:] Basel [Year:] 2015 [Pages:] 543-552
Verlag: 
MDPI, Basel
Zusammenfassung: 
We extend the analysis on hedging with price and output uncertainty by endogenizing the output decision. Specifically, we consider the joint determination of output and hedging in the case of flexibility in production. We show that the risk-averse firm always maintains a short position in the futures market when the futures price is actuarially fair. Moreover, in the context of an example, we show that the presence of production flexibility reduces the incentive to hedge for all risk averse agents.
Schlagwörter: 
hedging
full-hedging result
production flexibility
price and output uncertainty
JEL: 
G1
L2
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Creative-Commons-Lizenz: 
cc-by Logo
Dokumentart: 
Article
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