Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/159532 
Erscheinungsjahr: 
2010
Schriftenreihe/Nr.: 
Quaderni - Working Paper DSE No. 691
Verlag: 
Alma Mater Studiorum - Università di Bologna, Dipartimento di Scienze Economiche (DSE), Bologna
Zusammenfassung: 
This paper estimates Taylor rules featuring instabilities in policy parameters, switches in policy shocks' volatility, and time-varying trend inflation using post-WWII U.S. data. The model embedding the stochastic target performs better in terms of data-fit and identification of the changes in the FOMC's chairmanships. Policy breaks are found not to be synchronized with variations in policy shocks' volatilities. Finally, we detect a negative correlation between systematic monetary policy aggressiveness and inflation gap persistence.
JEL: 
E52
E61
E62
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Creative-Commons-Lizenz: 
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Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe
1.61 MB





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