Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/159500 
Erscheinungsjahr: 
2009
Schriftenreihe/Nr.: 
Quaderni - Working Paper DSE No. 659
Verlag: 
Alma Mater Studiorum - Università di Bologna, Dipartimento di Scienze Economiche (DSE), Bologna
Zusammenfassung: 
This note reconsiders the impact of the reform of the operational framework of the European Central Bank that took place in March 2004. We estimate a bivariate GARCH model with the overnight rate and 1-year swap rate, where identifying restrictions are imposed on the conditional variance. Differently from previous studies, we use a measure of structural correlation to show that the 1-year swap segment has decoupled from the overnight rate as the two rates do not co-vary any longer.
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Creative-Commons-Lizenz: 
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Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
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Größe
276.83 kB





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