Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/153925 
Erscheinungsjahr: 
2012
Schriftenreihe/Nr.: 
ECB Working Paper No. 1492
Verlag: 
European Central Bank (ECB), Frankfurt a. M.
Zusammenfassung: 
The paper provides a novel Bayesian methodological framework to estimate structural VAR (SVAR) models with recursive identification schemes that allows for the inclusion of over-identifying restrictions. The proposed framework enables the researcher to (i) elicit the prior on the non-zero contemporaneous relations between economic variables and to (ii) derive an analytical expression for the posterior distribution and marginal data density. We illustrate our methodological framework by estimating a backward looking New-Keynesian model taking into account prior beliefs about the contemporaneous coefficients in the Phillips curve and Taylor rule.
Schlagwörter: 
Bayesian inference
overidentifying restrictions
Structural VAR
JEL: 
C11
C32
E47
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe
626.29 kB





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