Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/153723 
Erscheinungsjahr: 
2011
Schriftenreihe/Nr.: 
ECB Working Paper No. 1289
Verlag: 
European Central Bank (ECB), Frankfurt a. M.
Zusammenfassung: 
Bayesian approaches to the estimation of DSGE models are becoming increasingly popular. Prior knowledge is normally formalized either be information concerning deep parameters’ values (‘microprior’) or some macroeconomic indicator, e.g. moments of observable variables (‘macroprior’). In this paper we introduce a non parametric prior which is elicited from impulse response functions. Results show that using either a microprior or a macroprior can lead to different posterior estimates. We probe into the details of our result, showing that model misspecification is to blame for that.
Schlagwörter: 
Bayesian estimation
DSGE Models
impulse response function
Prior Distribution
JEL: 
C11
C51
E30
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe
1.24 MB





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