Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/153343 
Erscheinungsjahr: 
2008
Schriftenreihe/Nr.: 
ECB Working Paper No. 909
Verlag: 
European Central Bank (ECB), Frankfurt a. M.
Zusammenfassung: 
A standard repurchase agreement between two counterparties is considered to examine the endogenous choice of collateral assets, the feasibility of secured lending, and welfare implications of the central bank’s collateral framework. As an important innovation, we allow for two-sided counterparty risk. Our findings relate to empirical characteristics of repo transactions and have an immediate bearing on market developments since August 2007.
Schlagwörter: 
collateral
Counterparty risk
haircuts
liquidity
repurchase agreements
JEL: 
G21
G32
E51
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
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Größe
912 kB





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