Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/153020 
Erscheinungsjahr: 
2006
Schriftenreihe/Nr.: 
ECB Working Paper No. 586
Verlag: 
European Central Bank (ECB), Frankfurt a. M.
Zusammenfassung: 
We develop a technique for analyzing the response dynamics of economic variables to structural shocks in linear rational expectations models. Our work differs fromstandard SVARs since we allow expectations of future variables to enter structural equations. We show how to estimate the variance-covariance matrix of fundamental and non-fundamental shocks and we construct point estimates and confidence bounds for impulse response functions. Our technique can handle both determinate and indeterminate equilibria. We provide an application to U.S. monetary policy under pre and post Volcker monetary policy rules.
Schlagwörter: 
Identification
indeterminacy
rational expectations models
JEL: 
C39
C62
D51
E52
E58
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe
566.32 kB





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