Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/149769 
Erscheinungsjahr: 
2016
Schriftenreihe/Nr.: 
cemmap working paper No. CWP23/16
Verlag: 
Centre for Microdata Methods and Practice (cemmap), London
Zusammenfassung: 
We consider a Kronecker product structure for large covariance matrices, which has the feature that the number of free parameters increases logarithmically with the dimensions of the matrix. We propose an estimation method of the free parameters based on the log linear property of this structure, and also a Quasi-Likelihood method. We establish the rate of convergence of the estimated parameters when the size of the matrix diverges. We also establish a CLT for our method. We apply the method to portfolio choice for S&P500 daily returns and compare with sample covariance based methods and with the recent Fan et al. (2013) method.
Schlagwörter: 
Correlation Matrix
Kronecker Product
MTMM
Portfolio Choice
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Dokumentart: 
Working Paper

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Größe
580.17 kB





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