Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/148139 
Erscheinungsjahr: 
2016
Schriftenreihe/Nr.: 
Bank of Canada Staff Working Paper No. 2016-32
Verlag: 
Bank of Canada, Ottawa
Zusammenfassung: 
We study a cross section of carry-trade-generated currency excess returns in terms of their exposure to global fundamental macroeconomic risk. The cross-country high-minuslow (HML) conditional skewness of the unemployment gap—our measure of global macroeconomic uncertainty—is a factor that is robustly priced in currency excess returns. A widening of the HML gap signifies increasing divergence, disparity and inequality of economic performance across countries.
Schlagwörter: 
Interest rates
Exchange rates
Asset pricing
JEL: 
E21
E43
F31
G12
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Dokumentart: 
Working Paper
Erscheint in der Sammlung:

Datei(en):
Datei
Größe
969.56 kB





Publikationen in EconStor sind urheberrechtlich geschützt.