Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/145336 
Erscheinungsjahr: 
2016
Schriftenreihe/Nr.: 
Tinbergen Institute Discussion Paper No. 16-029/III
Verlag: 
Tinbergen Institute, Amsterdam and Rotterdam
Zusammenfassung: 
We adopt an unobserved components time series model to extract financial cycles for the United States and the five largest euro area countries over the period 1970 to 2014. We find that credit, the credit-to-GDP ratio and house prices have medium-term cycles which share a few common statistical properties. We show that financial cycles are longer and more ample than business cycles, and that their length and amplitude vary over time and across countries.
Schlagwörter: 
unobserved components time series model
Kalman filter
maximum likelihood estimation
band-pass filter
medium-term cycles
JEL: 
C22
C32
E30
E50
E51
G01
Dokumentart: 
Working Paper
Erscheint in der Sammlung:

Datei(en):
Datei
Größe
304.84 kB





Publikationen in EconStor sind urheberrechtlich geschützt.