Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/130436 
Erscheinungsjahr: 
2016
Schriftenreihe/Nr.: 
CESifo Working Paper No. 5806
Verlag: 
Center for Economic Studies and ifo Institute (CESifo), Munich
Zusammenfassung: 
We plot aggregated daily stock returns with absolute value less than x against x and show empirically that this produces a typical spoon-shaped pattern which indicates a special type of asymmetry which has not been discussed before. This pattern disappears when individual returns are averaged; it is also absent in stock price indices, which points to explanations based on firm-specific drivers of returns.
Schlagwörter: 
financial economics
empirical finance
stylized facts
stock returns
spoon effect
JEL: 
C58
G10
G15
Dokumentart: 
Working Paper
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Größe
309.55 kB





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