Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/129709 
Erscheinungsjahr: 
2014
Schriftenreihe/Nr.: 
Sveriges Riksbank Working Paper Series No. 292
Verlag: 
Sveriges Riksbank, Stockholm
Zusammenfassung: 
Forward guidance policies are often argued to stimulate economic activity by reducing nominal long term interest rates. We document why a lower nominal long rate is neither necessary nor sufficient for forward guidance to be successful. We determine the mechanisms behind widely varying long rate responses in existing empirical structural models. Imperfect information about the rationale for forward guidance can severely distort long rate effects and attenuate much of its expansive effect. These results suggest caution in interpreting event-studies of forward guidance.
Schlagwörter: 
Forward guidance
long term interest rate
JEL: 
E43
E52
E58
Dokumentart: 
Working Paper
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873.85 kB





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