Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/125114 
Autor:innen: 
Erscheinungsjahr: 
2015
Schriftenreihe/Nr.: 
Tinbergen Institute Discussion Paper No. 15-113/VI
Verlag: 
Tinbergen Institute, Amsterdam and Rotterdam
Zusammenfassung: 
I analyze welfare properties of mutual funds in the Diamond-Dybvig model with two sources of aggregate risk: undiversifiable interest rate risk and shocks to aggregate liquidity demand. Mutual funds are inefficient when the economy faces undiversifiable interest rate risk. However, if only aggregate liquidity demand is stochastic, mutual funds can implement the social optimum even when liquidity demand is not directly observed.
Schlagwörter: 
Mutual funds
equity contracts
liquidity creation
liquidity insurance
aggregate risk
JEL: 
D91
E61
G21
G23
G28
Dokumentart: 
Working Paper
Erscheint in der Sammlung:

Datei(en):
Datei
Größe
251.04 kB





Publikationen in EconStor sind urheberrechtlich geschützt.