Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/10419/122193
Authors: 
Decker, Simon
Schmitz, Hendrik
Year of Publication: 
2015
Series/Report no.: 
Ruhr Economic Papers 581
Abstract: 
Risk preferences are typically assumed to be constant for an individual across the life cycle. In this paper we empirically assess if they are time varying. Specifically, we analyse whether health shocks influence individual risk aversion. We follow an innovative approach and use grip strength data to obtain an objective health shock indicator. In order to account for the non-random nature of our data we employ regression-adjusted matching. Health shocks are found to increase individual risk aversion. The finding is robust to a series of sensitivity analyses.
Abstract (Translated): 
Risikopräferenzen werden typischerweise als konstant über den Lebenszyklus eines Individuums angenommen. In dieser Arbeit untersuchen wir diese Annahme empirisch. Konkret analysieren wir, ob Gesundheitsschocks den Grad individueller Risikoaversion beeinflussen. Hierbei verwenden wir die Greifkraft zur objektiven Messung von Gesundheitsschocks und regression adjusted matching. Im Ergebnis zeigt sich, dass Gesundheitsschocks den Grad individueller Risikoaversion erhöhen. Dieser Befund ist robust über eine Vielzahl von Sensitivitätsanalysen.
Subjects: 
risk preferences
health shocks
hand grip strength
regression-adjusted matching
JEL: 
C81
D01
D81
I10
I12
Persistent Identifier of the first edition: 
ISBN: 
978-3-86788-673-4
Document Type: 
Working Paper

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