Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/10419/110592
Authors: 
Kitlinski, Tobias
Year of Publication: 
2015
Series/Report no.: 
Ruhr Economic Papers 558
Abstract: 
This paper analyzes the forecasting performance of financial market data in comparison to other indicator groups to forecast industrial production for Germany and the US. We focus on single-indicator models and various weighting schemes and evaluate the forecasting performance using a significance test. In addition, we investigate the stability of forecasting models before and during the recent financial crisis. This paper shows that financial market indicators are useful for short-term forecasting, especially for the US and longer forecast horizons. Nevertheless, the results indicate that the Great Recession was not foreseeable even if financial market indicators were taking into account. Furthermore, the reliability of pooled forecasts is higher than most of the forecasts obtained from single-indicator models.
Abstract (Translated): 
In diesem Papier wird die Fähigkeit von Finanzmarktindikatoren im Vergleich zu anderen Kategorien von Indikatoren für die Prognose der Industrieproduktion in Deutschland und der USA verglichen. Dafür werden einzelne Gleichungen, in die die Indikatoren einfließen, und verschiedene Gewichtungsschemen herangezogen, um die Prognoseleistung zu evaluieren. Darüber hinaus wird die Stabilität der Prognosegüte untersucht, indem sie vor und während der Finanzmarktkrise verglichen wird. Es zeigt sich, dass Finanzmarktindikatoren durchaus nützlich für Kurzfristprognosen sind, insbesondere für die USA und wenn der Prognosezeitraum mehrere Monate umfasst. Nichtsdestotrotz lässt sich festhalten, dass auch unter Berücksichtigung von Finanzmarktindikatoren die Große Rezession nicht hätte vorhergesehen werden können. Zudem zeigt sich, dass Prognosen, die auf Gewichtungsschemen beruhen, stabiler sind als die von einzelnen Indikatorenmodellen.
Subjects: 
forecasting
financial market data
single-indicator model
pooling of forecasts
JEL: 
C53
E37
Persistent Identifier of the first edition: 
ISBN: 
978-3-86788-639-0
Document Type: 
Working Paper

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