Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/10419/106229
Authors: 
Stockhammer, Engelbert
Year of Publication: 
2009
Series/Report no.: 
IMK Study 5/2009
Abstract: 
Wage shares have fallen substantially over the past 25 years. In the Euro area the (adjusted) wage share declined by almost ten percentage points. Recently, there has been a renewed interest in the determinants of functional income distribution. IMF (2007a) and EC (2007) find that technological change has been the main cause of the decline in the wage share and that globalization has been a secondary cause. This study, firstly, tries to replicate these studies to investigate the robustness of their findings. Secondly, the estimated wage share equation is extended to allow for distributional effects of financial globalization and for different effects of union density according to social security system. We find that the estimations on which the conclusions of IMF and EC are based suffer from serious econometric problems and that their findings are not robust. In particular, the effect of technological change is often not statistically significant. Globalization (in production), however, has a robust effect. Results from the extended model suggest economically important (and mostly statistically significant) effects of financial globalization and of union density of non-Ghent countries. However, overall the results are sensitive to the specification and the estimation method.
Abstract (Translated): 
In den letzten 25 Jahren sind die Lohnquoten international stark gefallen; im Euro-Raum um rund 10 Prozentpunkte. IMF (2007a) und EC (2007) sind zwei prominente Untersuchungen, die zum Ergebnis kommen, dass dieser Rückgang der Lohnquote vor allem auf technologischen Wandel zurückzuführen ist und, als sekundärem Faktor, auf die Globalisierung. Die vorliegende Studie versucht, erstens, diese Arbeiten zu replizieren um die Robustheit der Ergebnisse zu überprüfen und, zweitens, die Lohnquoten-Gleichung um zusätzliche Erklärungsfaktoren zu erweitern. Die Verteilungseffekte der finanziellen Globalisierung und die unterschiedlichen Effekte des gewerkschaftlichen Organisationsgrads in Ländern, die dem sogenannten Ghent-System angehören, werden damit berücksichtigt. Die Ergebnisse von IMF und EC erweisen sich als nicht robust. Speziell der Effekt des technologischen Wandels ist meist nicht statistisch signifikant. Im Gegensatz dazu hat die Globalisierung robuste Effekte. Im erweiterten Modell finden wir auch ökonomisch relevante Effekte der finanziellen Globalisierung und der Gewerkschaftsstärke in nicht-Ghent Ländern.
Persistent Identifier of the first edition: 
Document Type: 
Research Report

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