Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/106212 
Erscheinungsjahr: 
2014
Schriftenreihe/Nr.: 
FinMaP-Working Paper No. 24
Verlag: 
Kiel University, FinMaP - Financial Distortions and Macroeconomic Performance, Kiel
Zusammenfassung: 
TWe allow for heterogeneity in investors' ability to borrow from collateral in a Kiyotaki-Moore style macro model. We calibrate the model to match the quintiles of the distri- bution of leverage ratios of US non-financial firms. We show that financial amplification of the model with heterogeneous investors can be orders of magnitude higher, because of more pronounced asset price reactions.
Schlagwörter: 
Collateral Constraints
Leverage
Heterogeneity
Financial Amplification
JEL: 
E32
E44
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
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Größe
288.37 kB





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