Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/10419/105441
Authors: 
Franke, Jörg
Leininger, Wolfgang
Wasser, Cédric
Year of Publication: 
2014
Series/Report no.: 
Ruhr Economic Papers 524
Abstract: 
We characterize revenue maximizing head starts for all-pay auctions and lottery contests with many heterogeneous players. We show that under optimal head starts all-pay auctions revenue-dominate lottery contests for any degree of heterogeneity among players. Moreover, all-pay auctions with optimal head starts induce higher revenue than any multiplicatively biased all-pay auction or lottery contest. While head starts are more effective than multiplicative biases in all-pay auctions, they are less effective than multiplicative biases in lottery contests.
Abstract (Translated): 
Wir charakterisieren die erlösmaximierende Gewährung eines "Vorsprungs" für heterogene Spieler in All-Pay Auktionen und stochastischen Wettstreiten. Wir zeigen, dass der optimale Gebrauch von Vorteilsgewährung durch Einräumen eines Vorsprungs in All-Pay Auktionen immer; d.h. für jeden Grad von Heterogenität unter den Wettstreitern zu höheren Erlösen führt als bei stochastischen Wettstreiten. Darüber hinaus ist Vorsprungsgewährung in All-Pay Auktionen ein effektiveres Mittel zur Erlösmaximierung als das multiplikative Gewichten von Einsätzen. Optimale Vorsprungsgewährung führt in All-Pay Auktionen zu höheren Erlösen als optimales Gewichten, in stochastischen Wettstreiten ist es jedoch umgekehrt.
Subjects: 
all-pay auction
lottery contest
head start
revenue dominance
JEL: 
C72
D72
Persistent Identifier of the first edition: 
ISBN: 
978-3-86788-599-7
Document Type: 
Working Paper

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