Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: http://hdl.handle.net/10419/103679
Erscheinungsjahr: 
2009
Quellenangabe: 
[Journal:] BuR - Business Research [ISSN:] 1866-8658 [Volume:] 2 [Issue:] 2 [Publisher:] VHB - Verband der Hochschullehrer für Betriebswirtschaft, German Academic Association of Business Research [Place:] Göttingen [Year:] 2009 [Pages:] 171-178
Verlag: 
VHB - Verband der Hochschullehrer für Betriebswirtschaft, German Academic Association of Business Research, Göttingen
Zusammenfassung: 
The traditional literature on the CAPM assumes that investor's tax payments simply vanish from the model. This assumption is not at all consistent with the actual behavior of the Treasury. The theory of general equilibrium states that an interest rate rf = 0 will not affect prices if taxes are introduced. We show that this result can be extended to the CAPM if the tax payments are redistributed among investors.
Schlagwörter: 
CAPM
CARA utility
Tax-CAPM
equilibrium
taxes
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Dokumentart: 
Article

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