Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/101742 
Erscheinungsjahr: 
1997
Schriftenreihe/Nr.: 
Diskussionsbeiträge - Serie II No. 355
Verlag: 
Universität Konstanz, Sonderforschungsbereich 178 - Internationalisierung der Wirtschaft, Konstanz
Zusammenfassung: 
The paper presents a model of a risk-averse exporting firm under exchange rate risk. We focus on the economic implications of basis risk. It is shown that the regression dependence assumptions between spot and futures exchange rates are essential in analyzing optimal hedging and export decisions. When the spot exchange rate and the futures exchange rate are imperfectly correlated we show that the firm adopts an over hedge when the exchange rate risk exposure is convex and an under hedge when the risk exposure is concave given the unbiasedness of the currency futures market.
Schlagwörter: 
exchange rate risk
hedging
regression dependence
JEL: 
F21
F31
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe
1.16 MB





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