Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/101638 
Erscheinungsjahr: 
1996
Schriftenreihe/Nr.: 
Diskussionsbeiträge - Serie II No. 299
Verlag: 
Universität Konstanz, Sonderforschungsbereich 178 - Internationalisierung der Wirtschaft, Konstanz
Zusammenfassung: 
This paper constructs an intertemporal model of the spot and forward markets for foreign exchange and shows that in equilibrium the forward market is unbiased, i.e., the forward rate is equal to the expected spot rate which will prevail in the market next period. This holds true as long as the monetary authorities do not exogenously intervene in the foreign exchange market. Our analysis suggests that nominal exchange rate variability can affect the real sector of the economy only if active intervention policies are carried out on the spot exchange market.
Schlagwörter: 
exchange rate risk
currency forward markets
risk premium
JEL: 
F31
F33
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe
618.01 kB





Publikationen in EconStor sind urheberrechtlich geschützt.