Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/100532 
Erscheinungsjahr: 
2014
Schriftenreihe/Nr.: 
Beiträge zur Jahrestagung des Vereins für Socialpolitik 2014: Evidenzbasierte Wirtschaftspolitik - Session: Econometric Theory No. C20-V3
Verlag: 
ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften, Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Kiel und Hamburg
Zusammenfassung: 
We model credit rating histories as continuous-time discrete-state Markov processes. Infrequent monitoring of the debtors' solvency will result in erroneous observations of the rating transition times, and consequently in biased parameter estimates. We develop a score test against such measurement errors in the transition data that is independent of the error distribution. We derive the asymptotic chi-square distribution for the test statistic under the null by stochastic limit theory. The test is applied to an international corporate portfolio, while accounting for economic and debtor-specific covariates. The test indicates that measurement errors in the transition times are a real problem in practice.
JEL: 
C41
C52
G33
Dokumentart: 
Conference Paper

Datei(en):
Datei
Größe





Publikationen in EconStor sind urheberrechtlich geschützt.