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  <title>EconStor Collection:</title>
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  <id>https://hdl.handle.net/10419/27777</id>
  <updated>2026-05-01T06:16:04Z</updated>
  <dc:date>2026-05-01T06:16:04Z</dc:date>
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    <title>Die Marktrisikoprämie des DAX nach dem Dividenden- und Gewinnwachstumsmodell von Fama/French (2002)</title>
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      <name>Hachmeister, Dirk</name>
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      <name>Puchstein, Kerstin</name>
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      <name>Seidler, Patrick</name>
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    <id>https://hdl.handle.net/10419/128640</id>
    <updated>2023-12-18T02:44:49Z</updated>
    <published>2016-01-01T00:00:00Z</published>
    <summary type="text">Title: Die Marktrisikoprämie des DAX nach dem Dividenden- und Gewinnwachstumsmodell von Fama/French (2002)
Authors: Hachmeister, Dirk; Puchstein, Kerstin; Seidler, Patrick
Abstract: Die Marktrisikoprämie ist eine der wichtigsten Kennzahlen in der Finanzwissenschaft, da sie elementarer Bestandteil der Kapitalkostenberechnung nach dem CAPM-Modell ist. Allerdings ist die Höhe der Marktrisikoprämie auch ein Politikum, da diese am Markt nicht direkt beobachtbar ist und lediglich auf Basis verschiedener Verfahren und Zeitreihen geschätzt werden kann. Die nicht nur in der deutschen Bewertungspraxis beliebte historische Methode hat dabei den Nachteil, dass sie maßgeblich von der Wahl des zugrundeliegenden Beobachtungszeitraums und zudem von den hohen Kurssteigerungen der letzten 30 Jahre bestimmt werden. Als mögliche Alternative wird im Folgenden ein Ansatz von Fama und French auf den DAX übertragen, bei dem die Marktrisikoprämie mithilfe fundamentaler Unternehmensdaten geschätzt wird. Das Dividenden- und das Gewinnwachstumsmodell nach Fama und French schätzt die erwartete Marktrisikoprämie auf Basis der historisch beobachteten Dividendenrendite sowie des Dividenden- bzw. Gewinnwachstums der einzelnen im Marktindex erfassten Unternehmen.</summary>
    <dc:date>2016-01-01T00:00:00Z</dc:date>
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    <title>Marktrisikoprämien am deutschen Kapitalmarkt: Ermittlung, Simulation und Vergleich historischer und angebotsseitiger Marktrisikoprämien</title>
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      <name>Hachmeister, Dirk</name>
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      <name>Ruthardt, Frederik</name>
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      <name>Autenrieth, Matthias</name>
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    <id>https://hdl.handle.net/10419/95862</id>
    <updated>2023-12-07T02:23:35Z</updated>
    <published>2014-01-01T00:00:00Z</published>
    <summary type="text">Title: Marktrisikoprämien am deutschen Kapitalmarkt: Ermittlung, Simulation und Vergleich historischer und angebotsseitiger Marktrisikoprämien
Authors: Hachmeister, Dirk; Ruthardt, Frederik; Autenrieth, Matthias
Abstract: Die Diskussion über die richtige methodische Ableitung und Höhe der Marktrisikoprämie wurde durch die Finanzmarkt- und Staatsschuldenkrise neu entfacht. Während in Deutschland der Ansatz impliziter Kapitalkosten als Alternative zu historischen Marktrisikoprämien diskutiert wird, wird in den USA zunehmend auf das Konzept der angebotsseitigen Marktrisikoprämie verwiesen. Dieser Beitrag ermittelt erstmals angebotsseitige Marktrisikoprämien für den deutschen Kapitalmarkt. Darüber hinaus werden historische Marktrisikoprämien für den deutschen Kapitalmarkt in Abhängigkeit vom Beobachtungszeitraum simuliert. Darauf aufbauend kann eine Einschätzung des Konzeptes der angebotsseitigen Marktrisikoprämie für den deutschen Kapitalmarkt erfolgen. Darüber hinaus ergeben sich neue Erkenntnisse zur Stabilität historischer Marktrisikoprämien am deutschen Kapitalmarkt.</summary>
    <dc:date>2014-01-01T00:00:00Z</dc:date>
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    <title>Anreizsysteme für Investitionen während der Regulierungsperiode</title>
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      <name>Romer, Andrea</name>
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    <updated>2023-12-29T02:53:16Z</updated>
    <published>2012-01-01T00:00:00Z</published>
    <summary type="text">Title: Anreizsysteme für Investitionen während der Regulierungsperiode
Authors: Romer, Andrea
Abstract: Durch die von der Bundesregierung beschlossene Energiewende entsteht in den nächsten Jahren ein erheblicher Um- und Ausbaubedarf der Energienetze. Der gegenwärtige Regulierungsrahmen, mit dem Ziel eines effizienteren Betriebs bestehender Netze, setzt dabei keine Anreize für steigende Investitionen. Diese sind jedoch für die Umsetzung der Energiewende unabdingbar. Der folgende Beitrag analysiert die aktuell vorhandenen Instrumente zur Förderung der Investitionstätigkeit gemäß der Anreizregulierungsverordnung (Erweiterungsfaktor, Pauschalierter Investitionszuschlag und Investitionsbudget) und stellt weitere optionale Konzepte zur Verbesserung der Investitionsbedingungen während der Regulierungsperiode vor.</summary>
    <dc:date>2012-01-01T00:00:00Z</dc:date>
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    <title>Übernahmerechtliche Angaben im Lagebericht nach HGB: Eine empirische Analyse</title>
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      <name>Bader, Philipp</name>
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      <name>Schüppen, Matthias</name>
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    <updated>2023-12-29T03:10:53Z</updated>
    <published>2012-01-01T00:00:00Z</published>
    <summary type="text">Title: Übernahmerechtliche Angaben im Lagebericht nach HGB: Eine empirische Analyse
Authors: Bader, Philipp; Schüppen, Matthias
Abstract: Für nach dem 31.12.2005 beginnende Geschäftsjahre sind Aktiengesellschaften und Kommanditgesellschaften auf Aktien, die mit stimmberechtigten Aktien an einem organisierten Markt im Sinne des § 2 Abs. 7 WpÜG notiert sind, gemäß den §§ 289 Abs. 4 bzw. 315 Abs. 4 HGB verpflichtet, für eine etwaige Übernahme relevante Angaben im Lagebericht zu veröffentlichen. Der folgende Beitrag analysiert die Umsetzung der Bestimmungen in der Unternehmenspraxis anhand einer Auswahl von 30 in DAX, MDAX und SDAX gelisteten Gesellschaften für die Geschäftsjahre 2006, 2008 und 2010.</summary>
    <dc:date>2012-01-01T00:00:00Z</dc:date>
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