Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/83709 
Erscheinungsjahr: 
2008
Schriftenreihe/Nr.: 
Working Papers No. 2008-04
Verlag: 
Banco de México, Ciudad de México
Zusammenfassung: 
We analyze the issue of the impact of multiple breaks on monetary neutrality results, using a long annual international data set. We empirically verify whether neutrality propositions remain addressable (and if so, whether they hold or not), when unit root tests are carried out allowing for multiple structural breaks in the long-run trend function of the variables. It is found that conclusions on neutrality are sensitive to the number and location of breaks. In order to interpret the evidence for structural breaks, we introduce a notion of deterministic monetary neutrality, which naturally arises in the absence of permanent stochastic shocks to the variables.
Schlagwörter: 
Deterministic and Stochastic Neutrality and Superneutrality of Money
Unit Roots
Structural Breaks
Resampling Methods
JEL: 
C15
C32
E51
E52
Dokumentart: 
Working Paper
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Größe
365.9 kB





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