Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/80226 
Erscheinungsjahr: 
2001
Schriftenreihe/Nr.: 
Working Paper No. 2001-28
Verlag: 
Brown University, Department of Economics, Providence, RI
Zusammenfassung: 
At arbitrary prices of commodities and assets, fix-price equilibria exist under weak assumptions: endowments need not satisfy an interiority condition, utility functions need only satisfy a very weak monotonicity requirement, and the asset return matrix allows for redundant assets. Prices of assets may permit arbitrage. At equilibrium, though restricted through endogenously determined trading constraints, arbitrage possibilities may persist; in an example, an individual holds an arbitrage portfolio.
Schlagwörter: 
Incomplete asset market
Fix-price equilibrium
Arbitrage
JEL: 
D45
D52
D60
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
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Größe
197.27 kB





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