Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/66310 
Erscheinungsjahr: 
1997
Schriftenreihe/Nr.: 
SFB 373 Discussion Paper No. 1997,56
Verlag: 
Humboldt University of Berlin, Interdisciplinary Research Project 373: Quantification and Simulation of Economic Processes, Berlin
Zusammenfassung: 
By extending the GARCH option pricing model of Duan (1995) to more flexible volatility estimation it is shown that the prices of out-of-the-money options strongly depend on volatility features such as asymmetry. Results are provided for the properties of the stationary pricing distribution in the case of a threshold GARCH model. For a stock index series with a pronounced leverage effect, simulated threshold GARCH option prices are substantially closer to observed market prices than the Black/Scholes and simulated GARCH prices.
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
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274.83 kB





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