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dc.contributor.authorReitz, Stefanen
dc.contributor.authorRülke, Janen
dc.contributor.authorStadtmann, Georgen
dc.date.accessioned2012-09-04T08:15:20Z-
dc.date.available2012-09-04T08:15:20Z-
dc.date.issued2012-
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10419/62045-
dc.description.abstractHeterogenous agents models have proven to be capable of explaining price dynamics on speculative markets. In general, this is achieved by allowing time series properties to be state dependent. This paper investigates whether market participants' expectations already reflect these time varying nonlinearities. The empirical results are based on a new data set from the European Central Bank Survey of Professional Forecasters on oil price expectations. In particular, we find that forecasters form destabilizing expectations in the neighborhood of the fundamental value, whereas expectations tend to be stabilizing in the presence of substantial oil price misalignment.en
dc.language.isoengen
dc.publisherZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften, Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft |xKiel und Hamburgen
dc.relation.ispartofseries|aBeiträge zur Jahrestagung des Vereins für Socialpolitik 2012: Neue Wege und Herausforderungen für den Arbeitsmarkt des 21. Jahrhunderts - Session: Estimated Macro Models |xF18-V1en
dc.subject.jelC33en
dc.subject.jelD84en
dc.subject.jelQ47en
dc.subject.ddc330en
dc.titleNonlinear Expectations in Speculative Markets-
dc.typeConference Paperen
dc.identifier.ppn730542041en
dc.rightshttp://www.econstor.eu/dspace/Nutzungsbedingungenen
dc.identifier.repecRePEc:zbw:vfsc12:62045en

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