Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/61384 
Erscheinungsjahr: 
2012
Schriftenreihe/Nr.: 
Ruhr Economic Papers No. 327
Verlag: 
Rheinisch-Westfälisches Institut für Wirtschaftsforschung (RWI), Essen
Zusammenfassung: 
A non-linear model is applied where suddenly strong spurts of exports occur when changes of the exchange rate go beyond a zone of inaction. We call the latter a 'play' area - analogous to mechanical play and implement an algorithm describing path-dependent play-hysteresis into a regression framework. The hysteretic impact of real exchange rates on German exports is then estimated based on quarterly data from 1995Q1 to 2010Q3. For some of the main export partners of Germany outside the euro area and some of the most important tradable sectors we fi nd significant hysteretic effects for a part of the German exports.
Zusammenfassung (übersetzt): 
Ein nicht-lineares Modell wird angewendet, in dem plötzliche starke Reaktionen der Exporte auftreten, sobald eine Inaktivitätszone des realen Wechselkures überschritten wird. Analog zum mechanischen Spiel wird dieses Phänomen eines pfadabhängigen Inaktivitätsbandes 'play' genannt. Mittels eines Algorithmus wird die Play-Hysterese in einen ökonometrischen Schätzansatz implementiert. Für Quartalsdaten deutscher Exporte in wichtige Nicht-Euro-Empfängerländer im Zeitraum von 1995Q1 bis 2010Q3 finden wir für verschiedene deutsche Exportsektoren signifikante hysteretische Play-Effekte.
Schlagwörter: 
Exchange rate movements
play-hysteresis
modelling techniques
switching/spline regression
export demand
JEL: 
F14
C51
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
ISBN: 
978-3-86788-376-4
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
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Größe
207.12 kB





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