Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/60926 
Erscheinungsjahr: 
2010
Schriftenreihe/Nr.: 
Staff Report No. 461
Verlag: 
Federal Reserve Bank of New York, New York, NY
Zusammenfassung: 
Theories of systemic risk suggest that financial intermediaries' balance-sheet constraints amplify fundamental shocks. We provide supportive evidence for such theories by decomposing the U.S. dollar risk premium into components associated with macroeconomic fundamentals and a component associated with financial intermediary balance sheets. Relative to the benchmark model with only macroeconomic state variables, balance sheets amplify the U.S. dollar risk premium. We discuss applications to systemic risk monitoring.
Schlagwörter: 
Foreign exchange risk premium
systemic risk monitoring
financial intermediation
asset pricing
JEL: 
G15
G01
G17
F31
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe
242.54 kB





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