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Erscheinungsjahr: 
2010
Schriftenreihe/Nr.: 
Nota di Lavoro No. 2010,68
Verlag: 
Fondazione Eni Enrico Mattei (FEEM), Milano
Zusammenfassung: 
In this paper we apply a real-option model to study the effects of tax rate uncertainty on a firm's decisions. In doing so, we depart from the relevant literature, which focuses on fully equity-financed investment projects. By letting a representative firm borrow optimally, we show that debt finance not only encourages investment activities but can also substantially mitigate the effect of tax rate uncertainty on investment timing.
Schlagwörter: 
Capital Levy
Corporate Taxation
Default Risk
Real Options
JEL: 
H2
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe
1.31 MB





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