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dc.contributor.authorPierdzioch, Christianen
dc.contributor.authorSchäfer, Dirken
dc.contributor.authorStadtmann, Georgen
dc.date.accessioned2010-10-25-
dc.date.accessioned2010-10-28T14:49:18Z-
dc.date.available2010-10-28T14:49:18Z-
dc.date.issued2010-
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10419/41400-
dc.description.abstractIn diesem Beitrag wird analysiert, ob Wechselkursprognosen Anhaltspunkte dafür liefern, dass Prognostiker ein so genanntes Herdenverhalten zeigen. Auf der Basis unterschiedlicher theoretischer Modellansätze wird skizziert, warum Prognostiker einen Anreiz haben könnten, einem Herdentrieb zu folgen. In einer empirischen Untersuchung werden Prognosen für die Wechselkurse des Japanischen Yen, des Schweizer Franken, der Deutschen Mark und des Euros - gemessen jeweils gegenüber dem U.S.-Dollar - eingesetzt, um empirisch auf Herdenverhalten zu testen. Die Ergebnisse deuten darauf hin, dass nicht Herdenverhalten, sondern Anti-Herding vorzuherrschen scheint. Die Prognostiker scheinen daher im Hinblick auf ihre Prognosen 'Produktdifferenzierung' zu betreiben.en
dc.language.isogeren
dc.publisher|aEuropean University Viadrina, Department of Business Administration and Economics |cFrankfurt (Oder)en
dc.relation.ispartofseries|aDiscussion Paper |x287en
dc.subject.jelF31en
dc.subject.jelD84en
dc.subject.jelC33en
dc.subject.ddc330en
dc.subject.keywordWechselkurseen
dc.subject.keywordWechselkursprognosenen
dc.subject.keywordHerdenverhaltenen
dc.subject.stwWechselkursen
dc.subject.stwPrognoseen
dc.subject.stwFinanzanalystenen
dc.subject.stwHerdenverhaltenen
dc.subject.stwProduktdifferenzierungen
dc.subject.stwTheorieen
dc.subject.stwSchätzungen
dc.subject.stwWelten
dc.titleFly with the eagles or scratch with the chickens? Zum Herdenverhalten von Wechselkursprognostikern-
dc.typeWorking Paperen
dc.identifier.ppn637709454en
dc.description.abstracttransWe analyze whether exchange-rate forecasters herd. To this end, we lay out two widely studied theoretical models of forecaster herding. The models illustrate why forecasters may herd. We then empirically analyze whether forecasts of the Yen/Dollar, Swiss franc/Dollar, German mark/Dollar, and Euro/Dollar exchange rates provide evidence of herding. Our results do not yield evidence of herding. On the contrary, we find strong evidence of anti-herding. Anti-herding could indicate that forecasters adhere to a strategy of 'forecast differentation'.en
dc.rightshttp://www.econstor.eu/dspace/Nutzungsbedingungenen
dc.identifier.repecRePEc:zbw:euvwdp:287en

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