Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/37118 
Autor:innen: 
Erscheinungsjahr: 
2009
Schriftenreihe/Nr.: 
Diskussionsbeitrag No. 425
Verlag: 
Leibniz Universität Hannover, Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät, Hannover
Zusammenfassung: 
We have developed a new test against spurious long memory based on the invariance of long memory parameter to aggregation. By using the local Whittle estimator, the statistic takes the supremum among combinations of paired aggregated series. Simulations show that the test performs good in finite sample sizes, and is able to distinguish long memory from spurious processes with excellent power. Moreover, the empirical application gives further evidence that the observed long memory in German stock returns is spurious.
Schlagwörter: 
Local-Whittle method
Spurious long memory
Change point
Aggregation
JEL: 
C12
C22
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe
262.99 kB





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