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Erscheinungsjahr: 
2009
Schriftenreihe/Nr.: 
Dresden Discussion Paper Series in Economics No. 01/09
Verlag: 
Technische Universität Dresden, Fakultät Wirtschaftswissenschaften, Dresden
Zusammenfassung: 
Within the prospect theory the paper examines production and hedging decisions of a competitive firm under price uncertainty. We consider the prospect theory for the firm's utility function in the two moment model known as (mu,sigma)-preference. In contrast to the literature our findings show that the production under uncertainty can be larger than in the certainty case. Furthermore, we demonstrate that although the futures markets are unbiased the firm is overhedging.
Schlagwörter: 
Prospect theory, mean-variance model, price uncertainty
JEL: 
D21
D41
D81
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe
234.38 kB





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