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Erscheinungsjahr: 
2008
Schriftenreihe/Nr.: 
Dresden Discussion Paper Series in Economics No. 04/08
Verlag: 
Technische Universität Dresden, Fakultät Wirtschaftswissenschaften, Dresden
Zusammenfassung: 
In this paper we challenge basic results of signaling models. In our banking model each project of a borrower is described by a continuous density of outcomes. Different density functions are classified according to second stochastisch dominance. Combining these features we find that in a banking model collateral is no longer in a position to signal the degree of riskiness of the borrower to the lender. In most cases the equilibrium is a pooling equilibrium.
Schlagwörter: 
Signaling
collateral
perfect Bayesian equilibrium
JEL: 
D8
G20
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
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Größe
195.98 kB





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