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dc.contributor.authorBelke, Ansgaren
dc.date.accessioned2009-12-04-
dc.date.accessioned2010-02-04T13:06:45Z-
dc.date.available2010-02-04T13:06:45Z-
dc.date.issued2009-
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10419/29803-
dc.description.abstractDie aktuellen Finanzmarktturbulenzen wurden durch Entwicklungen im Immobiliensektor ausgelöst. Vor diesem Hintergrund analysiert dieser Beitrag den Zusammenhang zwischen den Immobilienpreisen und der Geldmengen- und Kreditvolumensentwicklung für den Zeitraum 1992 -2006 (westdeutsche Preisdaten) bzw. 1997 bis 2006 (ostdeutsche Preisdaten). Die Untersuchung konzentriert sich erstmals auf die Bundesrepublik Deutschland, deren Immobilienmarkt von einer moderaten Preisentwicklung gekennzeichnet ist und im Vergleich zu den meisten europäischen Ländern damit eine Sonderstellung einnimmt. Auf der Grundlage eines Autoregressiven Distributed Lag (ARDL)-Ansatzes werden Tests auf Kointegration der genannten Variablen durchgeführt. Nach Schätzungen der Langfristparameter werden die zugehörigen Fehlerkorrekturmodell-Regressionen für Immobilienpreise in unterschiedlicher Abgrenzung geschätzt. Die Ergebnisse liefern Evidenz für eine Mitverantwortung der Geld- und Kreditpolitik für die Immobilienpreisentwicklung gerade in Westdeutschland. Es folgen einige Robustheitstests. Zuvor unberücksichtigte Variable der Steuerpolitik wie Sonderabschreibungen in den Neuen Bundesländern üben demnach auf die Immobilienpreise ebenfalls einen wichtigen Einfluss aus, ohne jedoch den Einfluss der Liquidität zu dominieren. Andere Förderprogramme wie beispielsweise vergünstigte Kredite für klimapolitische Maßnahmen (CO2-Gebäudesanierung) erwiesen sich als nicht signifikant. Schließlich verändert auch die Anwendung eines alternativen Kointegrationstestverfahrens die Ergebnisse nicht.en
dc.language.isogeren
dc.publisher|aDeutsches Institut für Wirtschaftsforschung (DIW) |cBerlinen
dc.relation.ispartofseries|aDIW Discussion Papers |x953en
dc.subject.jelE44en
dc.subject.jelE52en
dc.subject.jelR21en
dc.subject.jelR31en
dc.subject.ddc330en
dc.subject.keywordFinanzkriseen
dc.subject.keywordGeldmengeen
dc.subject.keywordImmobilienpreiseen
dc.subject.keywordLiquiditäten
dc.subject.keywordKreditvolumenen
dc.subject.keywordKointegrationen
dc.subject.stwImmobilienpreisen
dc.subject.stwGeldmengeen
dc.subject.stwKrediten
dc.subject.stwGesamtwirtschaftliche Liquiditäten
dc.subject.stwFinanzmarktkriseen
dc.subject.stwKointegrationen
dc.subject.stwSchätzungen
dc.subject.stwDeutschlanden
dc.subject.stwNeue Bundesländeren
dc.subject.stwAlte Bundesländeren
dc.titleDie Auswirkungen der Geldmenge und des Kreditvolumens auf die Immobilienpreise: ein ARDL-Ansatz für Deutschland-
dc.type|aWorking Paperen
dc.identifier.ppn614325595en
dc.rightshttp://www.econstor.eu/dspace/Nutzungsbedingungenen
dc.identifier.repecRePEc:diw:diwwpp:dp953en

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