Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/22896 
Erscheinungsjahr: 
2004
Schriftenreihe/Nr.: 
Bonn Econ Discussion Papers No. 19/2004
Verlag: 
University of Bonn, Bonn Graduate School of Economics (BGSE), Bonn
Zusammenfassung: 
This paper derives necessary and sufficient conditions for the existence of linear equilibria in the Rochet-Vila model of market making. In contrast to most previous work on the existence of linear equilibria in models of market making, we do not impose independence of the underlying random variables. For distributions that are determined by their moments we show that a linear equilibrium exists if and only if the joint distribution of noise trade and asset payoff is elliptical.
Schlagwörter: 
Market Microstructure
Market Making
Linear Equilibria
JEL: 
D82
G14
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
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Größe
283.76 kB





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