Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/22489 
Erscheinungsjahr: 
1998
Schriftenreihe/Nr.: 
Diskussionsbeiträge - Bank- und Finanzwirtschaftliche Forschung (BAFIFO) No. 6
Verlag: 
Otto-Friedrich-Universität Bamberg, Lehrstuhl für Betriebswirtschaftslehre, insbesondere Finanzwirtschaft, Bamberg
Zusammenfassung: 
This paper reports the results of 16 experimental asset markets that explore the effects of trade transparency on the price formation process and its results using a more realistic design than related studies. The open orderbook does not improve informational efficiency and does not result in higher liquidity (lower transaction costs). An increase in information intensity leads to both higher trading volume and higher volatility in both orderbook treatments. The comparison shows that they only differ in price volatility which is higher with an open orderbook. The market results mentioned above are confirmed by analyses on the individual level.
Schlagwörter: 
Market Microstructure
Experimental Asset Markets
Orderbook Transparency
Individual Behavior in Call Markets
JEL: 
G12
D44
G14
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe
238.64 kB





Publikationen in EconStor sind urheberrechtlich geschützt.