Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/19629 
Erscheinungsjahr: 
2006
Schriftenreihe/Nr.: 
Discussion Paper Series 1 No. 2006,01
Verlag: 
Deutsche Bundesbank, Frankfurt a. M.
Zusammenfassung: 
This paper investigates how the dynamic adjustment of the European overnight rate Eonia to the term spread and the ECB's policy rate has been affected by rate expectations and the operational framework of the ECB. In line with recent evidence found for the US and Japan, the reaction of the Eonia to the term spread is non-symmetric. Moreover, the response of the Eonia to the policy rate depends on both, the repo auction format and the position of the Eonia in the ECB's interest rate corridor.
Schlagwörter: 
Monetary Policy Implementation
Term Structure of Interest Rates
Nonlinear Cointegration
JEL: 
E43
E52
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe
268.03 kB





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