Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/93654 
Erscheinungsjahr: 
2012
Schriftenreihe/Nr.: 
Staff Report No. 589
Verlag: 
Federal Reserve Bank of New York, New York, NY
Zusammenfassung: 
Faced with the problem of pricing complex contingent claims, investors seek to make their valuations robust to model uncertainty. We construct a notion of a modeluncertainty-induced utility function and show that model uncertainty increases investors' effective risk aversion. Using this utility function, we extend the no good deals methodology of Cochrane and Saá-Requejo (2000) to compute lower and upper gooddeal bounds in the presence of model uncertainty. We illustrate the methodology using some numerical examples.
Schlagwörter: 
asset pricing theory
good-deal bounds
Knightian uncertainty
model uncertainty
contingent claim pricing
model-uncertainty-induced utility function
JEL: 
G12
G13
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
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Größe
482.47 kB





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