Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/83914 
Erscheinungsjahr: 
2006
Schriftenreihe/Nr.: 
Cardiff Economics Working Papers No. E2006/13
Verlag: 
Cardiff University, Cardiff Business School, Cardiff
Zusammenfassung: 
A model of profits switches between four regimes with fixed probabilities; the rationally expected profits stream implies the stock market value. This efficient market model is not rejected by UK post-war time-series behaviour of either profits or the FTSE index.
Schlagwörter: 
regime switching, stock returns
efficient markets
rational expectations
JEL: 
C15
C5
G14
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe
1.02 MB





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