Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/82489 
Erscheinungsjahr: 
2004
Schriftenreihe/Nr.: 
Sveriges Riksbank Working Paper Series No. 164
Verlag: 
Sveriges Riksbank, Stockholm
Zusammenfassung: 
We develop a simple model of the exchange rate in which agents optimize their portfolio and use different forecasting rules. They check the profitability of these rules ex post and select the more profitable one. This model produces two kinds of equilibria, a fundamental and a bubble one. In a stochastic environment the model generates a complex dynamics in which bubbles and crashes occur at unpredictable moments. We contrast these behavioural bubbles with rational bubbles.
Schlagwörter: 
exchange rate
bounded rationality
heterogeneous agents
bubbles and crashes
complex dynamics
JEL: 
F31
F41
G10
Dokumentart: 
Working Paper
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892.52 kB





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