Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/82305 
Erscheinungsjahr: 
2006
Schriftenreihe/Nr.: 
Danmarks Nationalbank Working Papers No. 38
Verlag: 
Danmarks Nationalbank, Copenhagen
Zusammenfassung: 
We demonstrate how to identify monetary policy under fixed exchange rates in a structural vector autoregression (SVAR) using Denmark as a case study. The identifying restrictions are compared to SVARs for flexible exchange-rate regimes. Our basic model generates a plausible central-bank reaction function, and the responses to monetary shocks are in accordance with theory. We extend the basic model and econometric approach to incorporate the central bank's interventions on the foreign-exchange market.
Schlagwörter: 
foreign exchange intervention
monetary policy
structural VAR
exchange rate
reaction function
fixed exchange rate
JEL: 
F31
E52
C32
Dokumentart: 
Working Paper
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345.86 kB





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