Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/38750 
Erscheinungsjahr: 
2010
Schriftenreihe/Nr.: 
Diskussionsbeitrag No. 449
Verlag: 
Leibniz Universität Hannover, Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät, Hannover
Zusammenfassung: 
This paper examines the relative information shares of the Bund, i.e. the ten-year Euro bond future contract on German sovereign debt, versus two futures with shorter maturity. We find that the Bund is most important but does not dominate price discovery. The other contracts also have relevant - and at many days even higher - information shares. In examining determinants of information shares, we add order flow measures to market state variables and macroeconomic news. More order flow in a contract consistently increases this contract's information share.
Schlagwörter: 
Bond futures
information shares
price discovery
order flow
macroeconomic news
JEL: 
G14
G13
C32
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe
440.07 kB





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