Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/218911 
Autor:innen: 
Erscheinungsjahr: 
2020
Schriftenreihe/Nr.: 
BoF Economics Review No. 5/2020
Verlag: 
Bank of Finland, Helsinki
Zusammenfassung: 
We study the yield curve control in Eurozone. We apply Chen, Cúrdia and Ferrero (2012) model that uses a financial friction to break Wallace's neutrality. We calibrate a bond supply shock that corresponds to the observed change in the time premium in euro area when the APP program was introduced. With some model simulations, we show that the effectiveness of both unconventional monetary policy and fiscal policy are enhanced, when the yield curve control is applied. Thus, we find that the yield curve control can be an effective tool, if applied in a credible manner for a long enough time period during an effective lower bound episode.
Schlagwörter: 
Yield curve control
monetary policy
fiscal policy
efficient lower bound
liquidity trap
JEL: 
E52
E58
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Dokumentart: 
Research Report
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